区域主题"轮番唱戏"火爆势头能否延续
海南板块涨幅前十名
"'二罗'又涨停了，好后悔啊。"上周五还对自己成功逃离"二罗"大跌沾沾自喜的股民小马看到两只股票本周一再度崛起时开始后悔了，"二罗"指的是海南板块的罗顿发展和罗牛山。自今年1月份小马跟随做私募的朋友进驻罗顿发展以来，该股一飞冲天的疯狂走势，让小马欣喜若狂。"上周五的大跌就把我给洗出来了，错过了今天的涨停。"说起此事小马十分懊悔。
今年以来，海南国际旅游岛、安徽皖江城市带、重庆两江新区、西藏板块，一个接着一个的区域振兴规划的出台，使得区域概念板块的炒作也成为了2010年开年以来资本市场不折不扣的王者。新疆、海南、西藏、天津、上海、辽宁等板块此起彼伏，概念炒作连绵不断。小马所提到的"二罗"罗顿发展和罗牛山今年以来的涨幅更是高达146.7%和104.5%.
区域振兴催生投资主题自
2009年1月初，国务院正式通过《珠江三角洲地区改革发展规划纲要》后，从海南岛到图门江，从海西经济区到安徽皖江城市带，从珠三角到长三角，区域经济发展规划在中国经济版图上遍地开花。2月2日，国家发改委地区经济司副司长陈宣庆表示，今年我国还将出台一系列区域发展规划和政策性文件，长江三角洲区域发展规划、京津冀都市圈发展规划和成渝经济区发展规划等三大区域发展规划正在研究制定。分析人士指出，这意味着日前陆续出台及正在商讨的区域经济振兴规划有望随着相关规划细则的实施，成为今年经济活动的重头戏，新的经济增长点。
"国家在去年推出的行业振兴规划已经初见成效，今年将通过区域经济规划等刺激政策，确保经济稳定健康增长。"宏源证券研究所所长程文卫接受本报记者采访时表示，2010年经济工作的主要任务之一是加大经济结构的调整力度，提高经济发展的质量和效益。而区域振兴规划通过调动地方的积极性，逐步改善区域经济非均衡发展、激发欠发达地区的经济增长潜力是优化经济结构的关键，这些区域规划的接连推出，旨在培育更多的区域经济增长极，同时在产业结构调整、区域一体化和部分领域改革方面也将起到促进作用，成为促进中国经济继续回升向好的新的重要引擎。"从资本市场角度来看，中央政策扶持刺激无疑会给相应区域的上市公司带来极佳的业绩上升预期，成为市场追捧的热点。"程文卫说。
东方证券分析师接受记者采访时表示，从经济发展的趋势来看，区域板块的崛起还有一个强劲的引擎，那就是产业转移。近期一系列数据显示出安徽、湖北、江西、湖南等中部省份的GDP增速远远超出市场的预期，用电量更是持续大增，反映出实体经济强劲增长的趋势。在此前对2010年的市场展望中，包括中信证券、海通证券、安信证券等在内的多家券商都认为，从2009年市场对十大产业振兴规划的炒作来看，今年区域经济振兴题材的挖掘有望贯穿2010年全年。
区域概念上演"接力赛"
"哥炒的不是股票，是中国地图！"一句调侃区域板块疯狂的流行语开始在股市流传，与此同时，一张"2010股市作战图"也随之在网上流传开来，像是一张战略地图一样，已批准和传闻中即将被批准的区域规划，以及各区域中的龙头股，像一面面等待攻克的小旗一样，遍布在一张中国地图上。
从海南板块到新疆板块，从西藏板块到上海板块，从广西板块到天津板块，区域开发和振兴题材近来炙手可热，成为股市节节下跌中少有的一道风景线。中信建投证券最新研究报告提出，中央政策提供区域发展的启动机会，地方政府的执行能力决定区域发展的速度，资源禀赋与市场原动力的形成决定了政策调控的成效，而外向型和内源性经济的良性结合，将是区域优势能否持续的关键。"随着后续区域规划的出台，区域规划概念股有可能会轮番表演。"
申银万国证券研究所分析师桂浩明认为，区域经济成为资本市场上的一个主题，最重要的原因在于突出了开发重点，强调了发展特点，并且提供了切实的投资与操作机会。以海南国际旅游岛建设为例，其中就依据对海南岛的最新定位，强化了在开发旅游业方面的政策优惠，其力度之大，远远超出市场预期。显然，这样的区域经济振兴规划，对于股市来说是提供了很好的操作题材。同时，由于区域经济的范围划小了，这不但有利于优惠政策更有针对性，同时也方便操作资金的集中行动，使得相关股票的行情显得更有爆发力。"在一个相对弱势市场中，人们对题材股的期望值是很高的，而现在，区域经济题材正好符合这些条件。"桂浩明说。
区域板块能"火"多久？
"现在看来，区域经济的高潮还没有到来，因此后市仍然可为。"一位私募基金经理对本报记者说。也有报道显示，区域板块已经受到机构的高度重视，王亚伟等大牌基金经理已经早早潜伏到看好的区域概念股中。
然而，记者在采访中发现，随着与区域发展规划相关的地域板块行情如火如荼，其究竟是短线炒作还是今年的投资主题也开始引发市场的热烈争论。有业内分析师表示，随着区域经济发展的相继推出，区域投资将成为全年的投资主体。但也有分析师表示，区域振兴规划多为长期规划，对于上市公司业绩的影响目前尚不好判断。此外，目前来看区域概念股的群体性躁动已经脱离了上市公司基本面和整个市场环境，这只能理解为投机风的盛行。尤其是在市场在弱势环境中找不到明确的或是新的主题，那就只能疯狂炒作同一个主题。该分析师提醒投资者，目前被市场热炒的区域规划概念有实有虚，需要加以甄别进行投资。
一些分析师认为，从"炒股地图"来看，都很有可能是私募或游资制作，所选上市公司，大都是概念性较强，股性活跃，炒作痕迹明显的。比如辽宁沿海经济带，仅选择了大连圣亚和商业城，而没有营口港、锦州港等更受益的上市公司。有统计数据显示，从交易所龙虎榜数据来看，区域概念的火爆源自游资疯狂接力。
长城证券分析师龚科表示，从以往股市这种题材的运行经验来看，短期化是个明显的规律，炒作时间一般不会超过数周。原因很简单，在对消息进行了消化之后，投资者对于上市公司的评价还是会落到更为主要的行业、供需层面上，而这些振兴计划，虽然说对当地的上市公司会有一些正面的业绩提升想像，不过往往在短期内没有具体的东西来对接。
"上周五海南板块大跌已经给投资者敲了警钟。"有业内人士表示，各区域板块的大涨仍属概念炒作的范畴，虽然短期会给投资者带来较大盈利，但短线爆炒后往往是长时间的沉寂。"去年炒甲流概念时，龙头股海王生物也是这样暴涨，炒完了，就开始阴跌。"(.金.融.时.报)
消费概念再度"走红" 地产银行成"空军司令"
A股周一全日小幅震荡，收盘时仍微跌4点，收于2935点。阴跌过程中，杀跌的主力军是银行与地产股，逆势上涨的是春节概念股，与食品有关的个股。
大盘连绵阴跌的原因
欧洲债务危机引起的风波将对近期国际资本市场形成重大打击，A股也无法坐山观虎斗，因为世界是平的。上周四葡萄牙政府称可能削弱缩减赤字的努力及西班牙披露未来三年预算赤字将高于预测，更是导致市场焦虑急剧上升，欧元遭到大肆抛售，欧洲股市暴跌，整个欧元区正面临成立11年以来最严峻考验。同时，中美贸易战也令A股心烦意乱，就在中国商务部公布对美白羽肉鸡产品反倾销调查初步裁决之际，美国再度挑起贸易战，美国商务部上周五决定，对中国大陆产的礼物盒以及包装丝带，征收最高超过231%的反倾销税，这是今年中美两国在经贸领域发生的又一起麻烦。
地产与银行又成领跌主力
周一当天，权重板块各自为战，采掘指数选择向上涨1.7%，而银行与地产却选择向下，收盘时，300银行指数跌1.18%，地产指数下跌0.85%。中信银行下跌2.62%，招商银行下跌2.26%，保利地产下跌2.25%，金地集团下跌1.6%。说起来银行与地产，当天各有各的烦心事：1、银行股的最新利空消息是--《大摩高调唱空中资银行股陷入估值之争》。而受到摩根士丹利发表看空言论的影响，中资银行股(包括A股及H股)普遍出现了一定幅度的调整并引发整个市场的调整。2、地产股的最新一则利空消息是--《政府整顿房地产市场动真格：收地王罚房企治中介》。山东省政府办公厅发文明确规定土地闲置满1年不满2年的，由国土资源管理部门按出让或划拨土地价款20%的标准向土地受让人依法收取土地闲置费。而上海、广州等地此前也已经出台类似规定。
春节概念能红多久？
无论股票怎么跌，年总是要过的，周一，表现最抢眼的是春节概念。开盘伊始，福成五丰(牛肉)、大江股份(鸡肉)便涨停，很快，上海梅林(猪肉罐头与桶装水)也跟着涨停，同时，过年总要喝酒--金种子酒上涨6.5%，酒鬼酒、重庆啤酒上涨4.3%。这一组节日概念，同时也恰好是CPI概念，1月份的主要宏观数据将于本周四陆续发布。从各机构最近的预测来看，CPI上升速度有望在1月份略有停顿，同比涨幅可能与去年12月份接近，在1.8%左右。
近期，在"欧洲债务危机"与"中美贸易战再度升温"两大利空下，A股市场持续低迷。快过春节了，春节期间A股将放长假一周，届时是持币还是持股过春节？这是本周摆在A股投资者面前的一个大问题。(.国.元.证.券 .黄.硕)
中金公司：关注煤炭股中期机会
从1月12日(央行决定提高存款准备金率0.5个百分点)至今，A股煤炭指数已下跌了20%，港股煤炭类股票平均下跌了23%.
相对历史表现而言，A股煤炭下行压力已大部分释放，而港股仍有一定下行空间。不过需要注意的是，由于煤价及煤炭公司盈利的相对稳定性，尽管我们在1月27日报告中提示了煤炭板块短期的下行风险，但我们并没有下调投资评级。
2004年和2006年宏观调控时，煤炭A股指数分别调整了25%和21%，而此次已调整了20%。仅仅从前两次宏观调控时的股价表现来看，A股煤炭公司可能已仅有5%的调整空间，H股煤炭可能还有5%~15%的调整空间。当然每个周期不尽相同，不可完全照搬。
我们认为，尽管煤炭股的下行风险有所减少，有可能小幅反弹，但该板块近期缺乏支持持续上涨的催化剂，可能呈现区间震荡的走势。市场对政策紧缩及下半年需求放缓的担心，将继续影响煤炭板块的股价表现。
据了解，目前大部分投资者持观望的态度，等待更多数据的发布以及政策动向的明朗。从海外市场来看，上周四美国劳工部公布的失业人数意外上升，显示经济复苏之路的曲折；美国能源部公布的原油库存上升，也对近期国际原油价格形成负面影响。
不过，从中期来看，煤炭股的投资价值正在下跌中逐步显现。作为上游的资源型企业，煤炭公司利润具有很强的可预见性，前两次宏观调控并没有对煤炭公司利润率造成明显影响。
我们的基本假设是，政策调控不会导致经济硬着陆，在这种情况下，煤炭需求增速仅会有所放缓但不会显著下降。加之，由于煤炭整合后复产缓慢，造成供应趋紧，煤炭板块尤其是焦煤板块中期存在上涨的可能；建议投资者谨慎关注更好的介入机会。
目前煤炭板块A股PE(市盈率)中值为15倍，略高于14倍的历史中值。
从短期来看，动力煤缺乏催化剂。焦煤方面，A股建议关注西山煤电(最高的产量增速)、平煤股份(最高的业绩弹性)和神火股份(产量增速显著的喷吹煤，但受铝价影响较大).
从中期来看，兖州煤业在完成收购Felix之后，还会有榆树湾矿投产(41%股权)，以及参与山东省煤炭业整合等催化剂，随着夏季动力煤价回暖，将有一定的机会。(.东.方.早.报)
机构受新油田喜讯鼓舞 次新股上做文章
辽宁新民发现大油田的消息一出，A股市场上石油采掘板块整体活跃。龙虎榜显示，以杰瑞股份为例，机构资金借次新股平台做起文章，全力出击看好后市。
我国原油对外依存度突破50%、辽宁新民发现14亿吨大油田储量可供开采100年等等媒体报道，激起了A股市场上的石油采掘热。江钻股份、沈阳化工等开盘一分钟即跃居涨停板，随后紧接着涨停的还有神开股份、红阳能源，上市第二个交易日的杰瑞股份也高开高走，最终走向涨停。整个石油采掘、辽宁板块都受到鼓舞，表现优于大盘。
尤其在指数无为的行情中，海南、西藏、新疆等区域热点已持续多天，机构对市场新热点的期待早已是"如饥似渴"，昨日的杰瑞股份便是机构集体买入的典型。截至昨日收盘，涨停的杰瑞股份报于73.9元，全天成交6亿元，换手率达36.2%.
深市交易公开信息显示，昨日杰瑞股份的主要买入席位中，机构便占据四席，合计净买入多达1.22亿元，占当日该个股总成交的20.3%。同时主要空头席位均来自营业部。来自显示，杰瑞股份昨日有8164万元主力资金净流入，占流通盘比例达4.9%.
除了新油田的发现，券商研究机构对杰瑞股份的盈利模式也较为看好。中投证券研究员李勤认为，杰瑞股份是前景无限的石油设备和石油服务业新秀。尤其是海上油田钻采平台工程业务，被杰瑞股份列为战略发展方向，预计2010年至2012年年业务增长率有望超过50%，该个股合理价值区间为66元至80元。
借次新股发力，机构还积极介入了二重重装。昨日是该个股上市的第五个交易日，股价冲高回落，盘中创上市以来新高9.2元，最终下跌1.46%，收于8.76元。虽表现弱于其他活跃机械类个股，但二重重装昨日也颇获机构青睐。沪市交易公开交易信息显示，两个机构合计买入9875.3万元，占该个股当日总成交的18%，其中一个机构慷慨购入8981万元的筹码。
进一步显示，机械板块是昨日两市主力最为关注的板块，有约1亿元资金净流入。其中杰瑞股份、二重重装、江钻股份资金净流入居前。机构积极介入背后，市场人士认为，仍是业绩为先的选股思维。银河证券指出，机械行业今年上半年将加速复苏，工程机械、军工等行业尤为看好。
而同为辽宁板块，昨日涨停的沈阳化工却遭遇机构逢高离场。昨日该个股的主要卖出席位全来自机构，五个机构合计净卖出6005.1万元，占该个股当日总成交的31%，而同时联手助涨的大多为游资营业部。
除此之外，昨日龙虎榜上还有跌停的三安光电，最大抢筹者来自机构，买单逼近2370万元，占该个股当日总成交的8.3%。上涨4.78%的海南航空昨日遭四个机构合计卖出9032.5万元，占当日总成交的12.4%，同时一个机构买入561.7万元。(.上.证 .杨.晶)
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