风险看吧→股市前线

　　中材科技(002080/18.88)：首次关注推荐 分析师：曾令波
　　高科技复合材料在节能环保领域大放异彩
　　高能耗和高污染问题迫使中国经济全面转型，节能环保是经济转型的突破口，该领域必将涌现持续高成长的公司；快速增长的风电产业中，整机厂商迫于零部件短缺而毛利率下滑，拥有核心技术的零部件厂商面临更好的投资机会。
　　节能环保领域"一只下金蛋的母鸡"，公司将特种纤维复合材料应用于不同行业，孵化出多种高盈利产品并迅速产业化，风电叶片、覆膜滤料、压缩天然气瓶等产业将推动公司业绩高速增长。
　　作为节能环保领域非常稀缺的拥有核心技术优势和自主知识产权的公司，未来持续成长地空间巨大；首次关注给予"推荐"评级，12个月目标价28元，预期上涨空间50％。08年下半年公司开始进入加速增长阶段，目前是价值投资者很好的投资时机。
　　宝胜股份 (600973/16.05元)：维持推荐 分析师：陈华
　　下游资金紧张，主动控制订单质量
　　中期业绩低于预期。收入和利润达到21.9亿和6800万元，分别同比增加22%和18%，每股收益0.44元。控制订单质量是把双刃剑。带来的负面影响是收入确认低于预期，这与电线电缆行业收入增速下滑是一致的。管理层考虑加强对销售人员激励，以增加优质订单。更重要的是，由于海外客户的回款信用较好，国际市场将是更佳的战略转型方向。我们下调了08和09年盈利预测21%和32%，以分别反映下游投资能力下降和原材料成本上涨。股价对应09年市盈率为13倍，估值不高。但股价的大幅上涨需要等待1）国内货币政策的放松，或2）海外后续订单的获得。
　　置信电气(600517/26.44元)：维持推荐 分析师：陈华
　　收购子公司日港置信60%股权
　　置信电气出资3.4亿元，向汇盈投资发展有限公司收购子公司日港置信60%的股权，收购完成后，将持有日港置信100%的股权。日港置信专业从事于非晶合金变压器主要零部件－铁芯的制造业务，是目前国内规模最大的非晶合金铁芯生产企业。收购价格低廉，增加08和09年净利润11%和23%。收购不会改变非晶变压器行业的竞争格局。全年来看公司业绩增速"前低后高"。节能＋电网投资，行业中的首选股之一。
　　保利地产(600048/16.90元)：维持审慎推荐 分析师：白宏伟
　　2008年中期业绩回顾：净利润同比上升272%，高于预期
　　公司08年中期主营业务收入同比上升156%，净利润同比上升272%，高于预期。负债率较高，43亿公司债券将有效缓解资金压力。公司拥有可结转的项目及土地储备2,400万平方米。我们分别上调08及09年预测的毛利率各1.7个百分点，调整后公司08及09年盈利预测分别为26.59亿和34.16亿，对应每股收益1.08元和1.39元，上调幅度分别为9%和8%。我们认为公司08年业绩确定性较高，估值较有吸引力，维持公司"审慎推荐"的投资评级。
　　宏源证券(000562/16.64元)：维持中性 分析师：王松柏
　　自营业务2季度亏损拖累中期业绩
　　宏源证券08年中期每股收益0.24元，2季度每股收益仅为0.03元，由于公司之前已经发布业绩预减公告，中期业绩在预期之中。自营业务2季度亏损1.38亿元是业绩大幅下降的主要原因。股票市场走势仍是影响股价走势的最主要因素。维持对宏源证券的盈利预测和"中性"的投资评级。