新引擎牵引大盘走高 A股短线乐观
周五沪深两市双双小幅低开，随后小幅上升，之后在期指和地产的带动下走低，跌破2600点后逐渐回升，石油、银行、券商等权重板块发力，热点全面扩散，大盘强势上涨突破五日线。新疆、农林牧渔、煤化工、券商等板块涨幅靠前，地产、黄金、保险等板块涨幅较小。 截止收盘，沪指收报2658.39点，涨37.63点，涨幅1.44%，成交1250.59亿元；深成指收报10942.93点，涨174.85点，涨幅1.62%，成交1115.61亿元。
盘面上今日A股市场有惊无险，且在午市后持续大涨给持股者带来了丰厚的投资回报。盘面显示出，市场涨升的推动力主要来源于两点，一是早盘引发大盘下跌的强周期性个股在午市后明显分化，化工股等品种出现了较为强硬的走势，比如说华星化工等。二是农林牧渔板块反复震荡走高，尤其是獐子岛等近期股性趋于活跃的个股，市场分析人士认为如此来看，市场出现了新的涨升引擎，主要是农业股、食品饮料股等个股，看来，市场近期的确难以调整，短线A股市场的涨升空间相对乐观，建议投资者继续持股。中国证券网
空头表演被终结，短调宣告结束
昨夜，美股小幅下跌。而A股市场今日早盘在低开之后，一度震荡下行。不过，随着农林牧渔等热点板块持续活跃，加上银行、券商、地产等权重板块企稳回升，午后两市股指开始强力拉高。而从个股普涨的情况看，市场人气依然保持高度活跃！
从消息面看，今日利好稍多。主要有：1、央行：继续实施适度宽松货币政策。2、保险资金投资股票最高比例为20%。3、京沪深渝宁杭穗启动新一轮房贷压力测试。4、一线城市楼市成交全面反弹 成交量持续三周上涨。
从大资金流向看，随着大盘宣告结束技术调整，大资金重新进场。根据资金流向监测统计，周五全天，沪市大单资金净流入约1亿，深市大单资金净流入约7亿。
从技术上看，周五一战，沪指5日和10日均线先后被收回，市场短期技术形态有所走好。目前， MACD指标重新上行，红柱增长，30分钟和60分钟KDJ指标均以金叉。这表明大盘短期调整基本结束，后市有望继续上攻。
在昨日收评中，笔者认为：“今天地产和银行出现跳水，主要受‘银监会建议暂停京沪深杭第三套房贷’这一消息打击，实际上，两市上涨个股要多于下跌个股，也就是说，目前的多空实力对比，多头仍占主动地位。投资者不必太过担心。操作上，笔者近日反复建议大家先处理掉获利较大的品种，如果严格执行纪律，那么，面对市场的短期调整行情，照样可以轻松应对！”观察周五盘面，大盘果然翻身上涨，笔者近几天的研判基本得到验证。
面对本周的震荡回调行情，笔者连续多日发文认为，大盘只是短期技术调整，多头能牢牢掌控主动权，大家不必过分担忧，今日大盘在低开后能够逆转向上，或许可以认为空方的表演已被多方无情终结！接下来，大盘将重回上涨之路。操作上，逢低布局前期优质滞涨股。上证 姚茂敦
反弹行情进入中后期
一轮像样的中级反弹，总是以无量缓慢推升开始，到气势磅礴的放量轧空，然后再出现快速震荡，最后出现一根放量长阴，指数一去不回头。沪综指2319点启动的这波中级反弹行情也如是，当前经过放量轧空之后，进入了快速震荡期。
反弹真正顶部出现之前，总会有多次指数快速的下跌与拉回，周二尾盘的杀跌是本轮行情进入中后期的标志。筑顶之前的震荡有三个重要作用：
第一，让场外空头资金便于入市。轧空行情一去不回头，很难令空头伺机翻多，而一旦快速杀跌，短期指标超卖，抢反弹也好，价值投资也罢，场外空头资金翻进来的概率就大了很多，换手增加后场内资金才能顺利出局。
第二，切换热点。这次行情与历史上所有熊市反弹如出一辙，都是从跌幅最大的强周期板块开始，金融地产，资源有色等个股由于跌幅巨大，先行反弹，并用大权重带动指数。随着宏观数据的明朗化，再次库存增加和产能过剩的问题摆在人们面前，市场热点必然由强周期向新兴产业转化。而指数快速的震荡，给热点切换提供了很好的契机。
第三，市场不断释放假牛市信号。顶部出现之前，市场有预演，但任何一次短线快速杀跌都会被快速地拉回，甚至指数在短期内仍有能力创出阶段新高，当然新高离前高点并不会太远。这样演绎一次、两次、三次之后，市场基本认同“千金难买回头牛”,在达成共识的若干次后再介入放量大阴线，真正的“狼”就来了。
好在本周只是大盘进入第一次震荡，投资者要警惕日后发生的多次震荡，因为那是真正跳水行情的预演。从宏观面来看，GDP增速从2009年1季度的6.1%上升到今年1季度的11.9%完全得益于投资，而其中很大的比例得益于房地产投资。房产的金融属性盖过商品属性，离百姓生活越来越远，导致今年管理层对房价重锤出击，投资增速和GDP增速的回落是不可逆事件。由于房产的产业链很长，大部分制造业下半年都会有库存上升和产能过剩的风险，这预示着本轮行情根本不可能是牛市新起点，而只能是货币宽松推动下的中级反弹。
货币宽松或与美元走跌有很大关系，美元已出现罕见的连续九周大跌，其中机理尚不得而知，我们也很难判断美元日后是否会进一步大幅贬值。但有一点比较肯定，当前的商品价格仍是由过量货币推动，而不是实际需求所致。多头拉高了大宗商品的价格，也拉高了滞涨的概率，最后搬起石头砸自己的脚，高昂的物价和企业居民的承受能力相背离，各国紧缩货币势在必行，届时大宗商品和股票都会出现下跌。
当然，货币紧缩短期不会马上出现的，A股的中级反弹仍在中后期演绎。中后期的行情震荡多而猛，个股赚钱机会虽层出不穷，但也很容易套人。投资者在当前行情中应买跌杀涨，谨慎控制仓位，短线操作。 国元证券
五类股或成“黑马”集中营
上月底，基金二季报已披露完毕，成绩单可谓“惨不忍睹”，60家基金公司悉数尽墨。基金业史上第三大亏损的“白卷”顿时引发了众多基民的非议，至今仍不绝于耳。
不过，对于普通投资者来说，就此与基金彻底划清界限，“老死不相往来”的做法也并非明智。即使不买基金，基金持仓等情况也可以为炒股等其他投资提供参考。历史经验也表明，尽管基金业绩表现不佳，但不能否认其投资标的中往往藏有“黑马”。一般来讲，作为专业投资机构，基金敢于投入重金的股票，其基本面、发展前景等往往有着同类企业难以比拟的优势。
黑马集中营之--高股息率股
股息率是挑选收益型股票的重要参考标准，如果连续多年年度股息率超过一年期银行存款利率，则基本可将这只股票视为收益型股票，即所谓的“投资”而非“投机”价值。股息率越高越具有吸引力，尤其是对于掌握资金流较大的基金公司来说，是重要的避险工具。
从目前已发布的基金二季报和上市公司半年报上看，在目前市场风险不断凝聚之时，半数股票型基金对高股息个股青睐有加，逾半数的股票型基金重仓持有此类个股，而这种高度集中重仓的现象在基金史上较为罕见。
据本报记者统计，以昨日收盘价计算，沪深两市共有近30只基金重仓股的股息收益率超过2.25%的一年期定期存款利率。具体来看，如基金重仓的宇通客车，今年来的股息收益率超过5%，此外，九阳股份、长江电力、宁沪高速、建设银行、南玻A等个股的股息收益率也达到了4%左右。
策略：事实证明，7月以来，这些基金重仓的高股息率个股表现不俗，股价平均上涨近10%，跑赢大市。股价的稳定上涨，离不开上市公司业绩及高回报的支撑，基金公司正是看中了这一点。分析师们建议，挑选高股息率个股不妨从上市公司上年度年报及今年半年报中高送转、高分红的个股入手，如东方园林、中联重科、新安股份、新和成、白云山A、青岛啤酒等。
黑马集中营之--科技股
基金二季报及上市公司半年报显示，从基金行业配置上看，景气度回升的科技行业成为当下基金公司主要的投资方向之一。去年3G、物联网概念曾在A股市场掀起上涨风浪。而如今光通信、云计算等科技股则是王亚伟等一些“大腕”基金经理在当季扎堆布局的重点。
如为家电、汽车等提供连接器的得润电子，今年二季度就引来了华夏基金的重仓入驻。得润电子半年报显示，其前十大流通股股东名单中，包括华夏优势增长、华夏蓝筹在内的两只基金增持该股，截至二季度末，该基金公司共计持有得润电子达829万股。而掌舵华夏大盘的王亚伟也对此类个股青睐有加，二季度介入永鼎股份，持有210万股。
此外，广发基金二季度也重点布局光通信行业股票，其旗下“聚富”、“聚瑞”、“大盘”三只基金均增持日海通讯；而汇添富二季度重点介入的科技股则有中利科技、新海宜等。
策略：事实上，科技股是一个庞大的群体，其可细分为通信、光纤、物联网等很多大类，而在每个大类中又多可根据产业链分成上、中、下游三个部分。目前来看，早期的3G等老牌科技概念已经过时，目前，根据科技的发展和演变，物联网、新能源、光通信等新兴科技概念有望走强。重点上市公司有云计算的长电科技、鹏博士等；光通信的日海通讯、烽火通信等。
黑马集中营之--上海重组股
上海国资重组概念是7月以来市场炒作的最大热点，锦江股份、友谊股份、百联股份等相继停牌；中卫国脉、飞乐音响等重组预期股纷纷大涨……统计显示，自7月2日至26日，在重组概念促进下，上海本地股板块累计上涨16.76%，而同期，上证综指只上涨了9.05%。
交易信息显示，事实上，针对上海国资整合，A股市场最重要的机构投资者--公募基金自然不会放过这场“饕餮盛宴”，早已“潜伏”其中，统计显示，截至今年二季度末，在涉及上海国资资产整合的72家主要上市公司中，基金重仓的公司达19家，持股市值超过478亿元。
炒作上海本地股的典型代表是中邮基金，据百联股份和友谊股份一季报显示，中邮基金旗下的中邮核心优选、中邮核心成长、中邮核心优势等仍然“坚守”这两只个股的前十大股东之中。此外，中邮核心成长还于二季度新进买入了锦江股份等重组预期股。此外，工银瑞信等基金也积极参与了上海本地股的炒作。
策略：经过了一波大涨浪潮，上海本地股整体涨幅不小，很多个股的估值已高，获利盘也较为巨大。不过，A股市场的概念炒作向来与估值关系并不紧密，只要上海国资重组不息，此概念炒作就将继续。因此，投资者对该板块的投资策略应重在选股，而非重在选时。目前来看，存有重组预期的有益民商业、金山开发、飞乐股份等。
黑马集中营之--基金专有股
历史经验证明，基金扎堆重仓的股票多为银行、地产等绩优权重股，如招商银行、浦发银行等，而这些个股的走势往往不尽如人意，对于基金公司来说也是起到一个平衡仓位、适度避险的功能。相反，各家基金公司深入研究后“专有”重仓的个股一般都会取得不错的收益。有业内人士认为，由于基金公司换股并不频繁，因此，在基金二季报中，基金公司重仓的“新贵”中有望聚集一些后市将脱颖而出的“黑马”。
事实上，在7月市场反弹中，基金专有股已表现出了自己的优势。数据显示，7月以来，基金207只专有重仓股的平均涨幅为9.61%，同期大盘的涨幅为7.24%；同时，约七成基金专有重仓股表现强于大盘，其中海通集团、星马汽车等均以30%左右的涨幅炫目两市。诺德价值优势、鹏华价值优势、中邮核心精选、华商动态阿尔法和中银行业优选基金等均通过上海物贸等自选股在7月获得了十分可观的收益。
策略：自选股在被基金经理收入囊中之前，也许只是市场中的一只冷门股，并不被投资者所关注，但是，这些个股往往是基金公司通过实地调研挑选出来的优质股票，在悄悄建仓后，再择机拉升。不能一概而论，基金公司自选的重仓股都是好股，都会大涨，只能说“黑马股”有望从这些个股中诞生。
统计显示，今年二季度末，诺安平衡重仓持有四川长虹；博时主题行业基金持有华域汽车；博时精选基金持有太原重工等。值得一提的是，华夏大盘持有的东湖高新让其7月收获颇丰。此外，华夏基金公司旗下基金还独门持有西南合成、宁沪高速、新中基、银鸽投资等个股。
其他基金，如易方达基金专有新疆众和、动力传动、龙溪股份；中邮基金专有浦东建设、长城电脑、天通股份、信达地产；招商基金专有东华能源；鹏华基金专有华菱钢铁、马钢股份、好当家、科陆电子、中利科技、嘉欣丝绸等。
黑马集中营之--大消费概念股
早在二季度刚过，上投摩根等众基金公司就在对下半年行情及投资机会进行预测时表示，后市，大消费概念有望走强，业绩稳定增长的消费品上市公司将获得市场青睐。
事实上，各家基金也着实对这一行业进行了重点布局，而与以往不同的是，尽管仍然扎堆“买药”，但新进的领域中，化妆品、饮料、零售行业等已渐趋成为主流。如从事化妆品业务的上海家化，其披露的信息显示，今年二季度末的前十大流通股股东名单中有9席为基金，中银持续增长、大成创新成长等均大举增持。
另一方面，零售百货方面，友好集团吸引了交银施罗德旗下三只基金的集体入驻；中兴商业引来了建信基金抛来的橄榄枝。有趣的是，规模较大的博时基金对啤酒情有独钟。
策略：目前来看，大消费概念在A股市场中暂未形成主流炒作行情，后市是否有机会尚有待于市场的认可和确认。对于投资者来说，在该领域中选择“黑马股”建议不要与基金公司重仓股趋同，可以在此行业中自我筛选出质地优良的股票。历史经验证明，基金扎堆的重仓股往往不能引来其以外资金的介入，如游资敢死队等。不过，在消息概念上，基金方面会在研究报告等方面加以推动。北京商报 王丹