发改委调研内蒙古 区域新政力度堪比新疆
21世纪经济报道报道，“国家正在酝酿给内蒙以新政，其政策力度堪比新疆。”内蒙古自治区一位政府官员8月18日告诉记者，由国家发改委牵头、42个国家部委和单位联合组成的国家调研组抵达内蒙古，为国务院出台《关于促进内蒙古自治区经济社会又好又快发展若干意见》（下称“《意见》”）开展专题调研。
上述调研组由国家发改委副主任杜鹰牵头，杜同时担任《意见》起草领导小组组长。“内蒙古将迎来发展良机。但是《意见》何时出台没有明确时间表。”上述内蒙古自治区政府官员说。
可以肯定的是，继新疆率先推开资源税改、山西申报“资源型经济转型综合配套实验区”之后，同为资源大省的内蒙古的区域战略地位也将获重大提升。
根据国家调研组安排，调研涉及内蒙古的发展目标、生态状况、产业结构现状、基础设施建设、民生改善、区域统筹协调发展和政策扶持等七个重要方面。
国家调研组分为综合组、生态组、环保组、农牧业组、产业组、能源组、交通通信组、水利组、社会组、对外开放与商贸流通组等10个专题组，分赴不同盟市、旗县进行实地调研。
内蒙古亦将此次调研视为反映政策诉求的重要窗口。
根据本报记者了解，调研组已抵达巴彦淖尔、锡林郭勒等盟市。锡林郭勒盟盟长张国华说：“此次调研主要是基础调研，涵盖内蒙古社会经济发展方方面面。作为地方政府我们将政策诉求一一反映出来，希望能够得到国家支持。”
在国家联合调研组到达内蒙古之前，内蒙古自治区政府内部已形成几个方面的政策建议。目前存在的提法有：将内蒙古自治区建设成为“民族地区改革创新示范区”、“新型战略能源基地”、“绿色经济示范区”、“北方生态环境保护区”、“向北开发带”。
内蒙古社科院经济研究所所长姜月忠说：“每一个提法都有理论基础和现实需求。内蒙古属于边疆民族地区，《民族自治法》赋予自治区更多优惠政策，但是由于国家部门之间的条块分割，一些政策不能落实。内蒙古希望成为‘民族地区改革创新示范区’，为边疆稳定和经济发展做出有益探索。”
“内蒙古地区濒临环渤海和东北老工业区，担负北部生态环境的重任，是国家绿色屏障。在资源开发过程中，造成生态环境污染和草原破坏，国家应对内蒙古出台环境保护政策，拨付专项资金用以生态环境补偿。”姜月忠说。
也有内蒙古当地学者称：“我们希望内蒙古成为国家能源优先开发地区。内蒙古有丰富的资源禀赋，资源开发条件好，开发成本低，且与市场贴近。国家应该支持内蒙古新型能源资源的开发。”
内蒙古区域规划或将年内出台 重点关注4只股
在西部大开发战略实施十周年之际，今年的西部投资规模有望进一步扩大，同时内蒙古发展规划有望在年内出台，这将使地区内明显受益的上市公司成为市场炒作的目标；
内蒙古煤炭资源丰富，必将成为未来重点开发对象，《红周刊-机构内参》建议关注内蒙华电、平庄能源、远兴能源，以及农牧业中的鄂尔多斯等。
西部大开发未来投资力度增强
2010年是国家实施西部大开发战略的十周年，近日有消息称国家计划2010年西部大开发新开工23项重点工程，投资总规模将达到6822亿元。同时，西部大开发下一个十年规划正在制定当中。
2009年，国家计划西部大开发新开工18项重点工程，投资总规模仅为4689亿元。从投资力度较去年大大增强的趋势来看，国家对西部大开发新一轮的支持力度将会更大。西部大开发将给当地建材行业带来持续旺盛的需求，机械、建材、金融等行业将继续受益于投资的高增长，整个西部板块均具有较好的投资机会。
内蒙古区域规划或将年内出台
继新疆、西藏发展规划出台之后，据悉内蒙古发展规划有望于今年年内出台。内蒙古自治区资源储备丰富，能源综合实力全国第一，在煤炭资源方面，已查明煤炭资源储量超过7000亿吨，居全国第一位，风能资源居全国之首，太阳能资源居全国第二位，内蒙古油气资源也非常丰富。
从市场表现看，在新疆、西藏发展规划即将出台的时间段内，地区内的受益股曾被市场轮番炒作。未来内蒙古发展规划的出台和未来西部开发力度的加大，内蒙古优势资源必将是重点开发目标，相关企业将从中获得巨额收益，也将成为市场的炒作目标。在目前弱势的市场行情中，重点把握相关受益股波段性的投资机会。
从内蒙地区的资源优势看，煤炭资源的开发将会成为内蒙古区域规划的重要内容，而农牧业等传统优势产业也将受惠。个股方面，《红周刊-机构内参》建议重点关注内蒙华电、平庄能源、远兴能源、鄂尔多斯等内蒙地区的能源股。
1、内蒙华电
公司是内蒙第一家电力上市公司，主要向内蒙和华北地区供电。随着公司扩建工程连续投产，发电能力同比大幅增长。公司参股40%的魏家峁煤矿，参股10%的北联电能源开发公司下辖吴四圪堵、黑城子等多个煤矿，保证了公司的用煤量。
未来，公司将集中发展点对网外送项目，由于当地煤价较低、华北电网电价较高、外送电量有保证，将增强公司的盈利能力。中长期看，随着内蒙规划的出台，用电量将大幅提高，公司将发展成为煤电一体化能源基地，发挥电、煤产业协同效应，使公司利润的稳定性显著增强。
2、平庄能源
公司以开采、销售褐煤为主，其控股股东平煤集团是国内老牌煤炭生产企业，2009年平煤集团产量排名全国煤炭企业第19位。公司下属生产矿井风水沟矿、西露天矿、古山矿、六家矿和老公营子矿均为成熟矿井，未来增产幅度较小，产量扩张的主要渠道为集团公司的资产注入。
平煤集团旗下现有3座生产矿，即元宝山矿、白音华矿和红庙矿，其中元宝山矿和白音华矿2010年产量有望分别达到1000万吨和500万吨，分别增长100万吨左右。若未来集团煤矿资产注入公司，将大幅提高公司的煤炭储量和产量，提示公司投资价值。
3、远兴能源
公司近几年退出天然碱业务，致力于逐步转型为煤炭企业。目前公司的主要业务为甲醇和煤炭，甲醇业务为135万吨的天然气制甲醇，在建60万吨的煤制甲醇，煤炭业务为设计产能300万吨的湾图沟煤矿和800万吨纳林河煤矿。
公司煤炭业务产能增长迅速，随着湾图沟的技改和逐渐达产、以及纳林河2013年投产，预计公司2010-2014年产量分别为250万吨、300万吨、950万吨、1250万吨和1600万吨。公司控股和参股煤矿最终产能均为千万吨级且煤质好、盈利能力强，未来将成为政策重点投资目标之一。
4、鄂尔多斯
公司主业是羊绒、硅铁和煤炭，目前是全球最大的羊绒制品生产企业，可产出全球最高质量的羊绒，市场份额超过了30%，预计公司羊绒业务2010年将进入新一轮的上升周期。
目前硅铁价格全面上涨，并且预计未来仍将持续上涨，公司硅铁产能达65万吨，是全球最大的硅铁制造商之一，在硅铁的成本结构中，电力占比约70%，公司的优势在于自有资源，具有明显的成本优势，同时受益于国家产业政策限制，构筑政策壁垒。
公司目前拥有六宗煤炭采矿权，可采储量达2.5 亿吨。公司煤矿煤层浅，开采费用低，因此原煤开采成本低于国内其他地区煤炭企业，2009年煤炭毛利高达44%。2010年，公司煤炭产能为500万吨，计划产量480万吨。由于规模增加，规模效应提升，煤炭利润好于2009年。证券市场红周刊
内蒙古区域规划即将获批 能源股最受益
关于内蒙古区域规划即将获得批复的消息，引起了资本市场的关注。据悉，继《青海省柴达木循环经济试验区总体规划》近日获得国务院正式批复后，内蒙古区域相关规划将于下月正式批复。据媒体报道该规划的重点在于能源战略，其中重点提到矿产资源和再生能源的产业规划。
大能源战略受关注
作为中国能源储备最丰富的一个省份，内蒙古规划的重点自然是放在能源领域。根据《每日经济新闻》报道，内蒙古根据其能源方面的优势，规划“大能源”战略的意图非常明显。从资源储备来看，内蒙古自治区的能源综合实力全国第一，在煤炭资源方面，内蒙古已查明煤炭资源储量超过7000亿吨，居全国第一位，风能资源居全国之首，太阳能资源居全国第二位，内蒙古油气资源也非常丰富。
华龙证券分析师牛阳表示，今年是西部大开发10周年，10年来西部地区的发展取得了重大突破，而在这一重要的时间上，很可能出台对西部大开发进一步的政策，推动西部地区的经济发展，而国务院近期发布了《关中-天水经济区发展规划》，而内蒙古同样是西部大开发所涉及的重要省份，该区域相关的规划很可能获得批复。
能源股最受益
能源战略规划的出台，必然给内蒙古区域内主营能源的相关上市公司带来新的发展机会，而这些公司，也有望受到主力资金的关注。具体到上市公司，数据显示内蒙古区域有20家上市公司，其中A股18家，B股2家，18家A股股票的范围并不大，选股也相对容易。
分析师认为认为，内蒙华电（600863）、富龙热电（000426）、平庄能源（000780）、远兴能源（000683）这4只能源股非常值得关注，一方面，上述公司本身受益能源战略，同时，股价相对偏低，容易受到资金的关照。另外，内蒙股板块中的“明天系”上市公司，股性也非常活跃，也可能因为该规划受到关注。根据游资以及私募的选股模式，十大股东中最好是没有公募基金的公司，而且股价相对较低的公司，更容易成为炒作的龙头。
内蒙古板块操作策略
内蒙板块：重点在特色资源
与湖北板块相比，内蒙板块上市公司家数比较少，只有包钢稀土、*ST伊利等21家公司。内蒙古上市公司多集中于资源和能源类型，其中就有包钢稀土、兰太实业、远兴能源、平庄能源、露天煤业、亿利能源、内蒙华电等。
内蒙古地域辽阔、成矿条件优越、矿产资源丰富，能源综合实力全国第一，而且内蒙古拥有丰富的可再生能源资源优势，大力发展生物质能源、风能利用、太阳能利用、水源热泵技术示范与推广等前景广阔的产业。在煤炭资源转化技术创新能力提高、稀土产业水平提升、蒙医药现代化建设方面，内蒙古更有着得天独厚的优势。据报道，内蒙古区域相关规划的重点在于能源战略，其中就重点提到矿产资源和再生能源的产业规划。建议关注露天煤业（002128）：其主导产品为优质褐煤，具有低硫、低磷、高灰熔点特性，符合环保要求，露天开采则具有煤炭开采效率高，安全系数较高，开采成本明显低于井工矿井等优势。并且存在良好的资产注入预期。包钢稀土（600111）：公司近年来通过整合集团资产，收购内蒙古地区稀土企业和整合外省地区的稀土资源与企业，已达到基本控制稀土市场的话语权。该股目前动态市盈率较高，但长线可继续关注。新闻晨报刊
包钢稀土：工业味精重现辉煌
稀土价格仍有30-50%上涨空间。基于对未来需求前景的判断和分析，我们认为未来3-5年稀土需求量可以保持15-30%的增速，在供给有序收紧以及出口配额大幅下调的背景下，价格有望冲击2007年高点，未来仍有30-50%的上涨空间。
内蒙古地区稀土资源“专营”将加速稀土价格的上涨步伐。近日内蒙古下发了《关于开展稀土资源开发秩序专项整治的工作方案》，明确内蒙古自治区范围内将实现稀土战略资源由包头钢铁（集团）有限责任公司专营。该方案的推出和实施对公司构成重大利好，有利于整顿和规范稀土矿产资源开发秩序，构建稀土资源开发秩序监管的长效机制，预计这一举措势必会加速稀土价格的上涨步伐。
涉足江西的战略布局意义重大。近期公司以现金方式对江西省赣州市的三家稀土冶炼分离企业进行了股权投资，此战略意在推进我国稀土行业联合重组，促进南北稀土加快合资合作步伐，提高公司产品市场占有率；同时与包头地区的轻稀土形成优势互补和混合使用，其战略布局意义远大。
预计公司10年实现每股收益0.96，维持“增持”评级。鉴于未来稀土行业将呈现出“一方面稀土需求爆发式增长开始显现，另一方面稀土供应正在有序收紧”的良好发展局面，稀土价格有望维持持续增长态势，我们上调公司2010年-2011年每股收益分别为0.96元和1.17元，对应的动态PE分别为48.1倍和39.5倍。维持“增持”评级，建议积极关注，逢低介入。宏源证券
露天煤业：扎哈淖尔矿是增长点
2010年中报：公司报告期实现营业收入30.46亿元，同比增长46.44%；实现营业利润10.35亿元，同比增长72.7%；归属于母公司股东的净利润8.32亿元，同比增长68.49%，每股收益0.63元。
价升量增带动业绩增长。公司产品结构单一，品种为电煤。2010年中期煤炭产量增加366万吨，销量增加376万吨，煤炭售价134.51元/吨，比去年同期上涨21.22%，煤价在2009年的基础上上涨28元/吨。从销售区域看，内蒙区和吉林毛利率分别提升5.6个百分点和2.4个百分点，而辽宁和河北毛利率与上年同期持平，分别为45.8%和49.3%，表明今年在内蒙区和吉林煤价处于上涨，辽宁和河北价格表现平平。
收购扎哈淖尔露天矿是增长点。公司近期公布收购中电投蒙东能源集团扎哈淖尔露天矿，拟在2010年9月30日前完成。根据公告：收购完成后，公司煤炭资源储量由原来的13.23亿吨，增加至22.31亿吨，产能将增加至3400万吨。
扎哈淖尔露天矿目前仍为在建工程，2010年前5个月模拟净利润亏损154.03万元。收购完成后，2011年扎哈淖尔矿将是公司业绩的增长点。
不考虑收购扎哈淖尔矿，预计2010年公司实现EPS为1.16元，对应市盈率17.13倍，给予“买入”评级。信达证券
兴业证券：内蒙华电等待第三次成长高峰期
投资要点：
日前，我们参加了内蒙华电的2009年度股东大会，并与公司管理层就其发展现状、及未来规划做了沟通。
具体如下：
公司发展历史1994年内蒙华电上市，主体资产为包头第二热电厂，发行5千万股，募集资金1.95亿元，主要用于收购渤海湾电厂30.54%的股权，此后几年业绩增长主要依赖于增持渤海湾电厂股权。
直到1999年配股，内蒙华电进入第一个高速成长期，其配股募集资金19.5亿元，全资收购丰镇电厂和乌拉山电厂（1998年曾托管上述电厂）。
到2002-2003年，公司再次步入第二个高速成长期，先后收购了蒙华渤海湾电厂、国华准格尔电厂、京达发电厂、包头第一热电、蒙达发电厂、上都电厂、岱海电厂、包头东华热电、京隆发电厂等多项资产。
2009年公司与大股东北方联合公司进行资产置换，将原先盈利能力较弱的包头第一热电和包头第二热电置出，同时将大股东下属的乌海电厂置入。
公司当前现状虽然内蒙华电的资产收购等是集中在2003-2004年，但由于部分项目收购时仍在建，且部分项目后续又有扩建工程，因此实际从装机容量增速的变化来看，最明显的是2006年。不过值得关注的是，随着公司控股电厂中部分小机组关停，近年来其装机容量增长主要是依靠其参股电厂。截至2009年底，公司权益装机容量572万千瓦，其中火电装机容量为565万千瓦，是其10年前规模的3.7倍，是上市资产的13.3倍。伴随着装机规模的增加，内蒙华电的年销售收入也从1995年的3.6亿元，增长到09年底的72亿元。除了规模的增长外，我们更关注公司资产的盈利能力变化。从公司上市以来，其毛利率从21.9%，逐步下降到08年最低时的6.1%，09年通过资产置换，回升到21.7%，与行业同期相比，变化趋势较为一致，但09年内蒙华电的反弹幅度更高。
公司未来发展从在建工程项目来看，2010-2011年内蒙华电的内生性增长，主要来自2010年乌海电厂的全年并表、岱海电厂二期项目核准并网、以及上都电厂三期核准开工，和多个风电项目投产。此外，公司与大股东北方联合共同投资的煤炭项目黑城子、魏家峁等都将在未来2年陆续投产。到2012年之后，魏家峁煤电等项目将成为公司新的业绩增长点。
盈利与估值：由于岱海、上都电厂新机组投产对内蒙华电的盈利影响较大，保守假设，2010年公司业绩增长仅来自于乌海电厂的投产，2011年岱海电厂二期获得核准，2012年上都电厂三期建成（均不考虑集团其他资产收购），根据当前的煤价涨幅，则内蒙华电2010-2012年EPS分别为0.33元、0.44元、0.56元。对应当前股价6.95元，PE分别为21倍、16倍、12倍。
考虑到公司未来投产项目具有一定竞争优势，内生性增长具有延续性，且具备较大的潜在外延式扩张空间，当前估值较具有吸引力，给予“推荐”评级。兴业证券
内蒙古板块股一览
sh600010 包钢股份 sh600091 明天科技
sh600111 包钢稀土 sh600191 华资实业
sh600201 金宇集团 sh600262 北方股份
sh600277 亿利能源 sh600291 西水股份
sh600295 鄂尔多斯 sh600328 兰太实业
sh600863 内蒙华电 sh600887 *ST伊利
sh600967 北方创业 sh900936 鄂绒Ｂ股
sh900948 伊泰Ｂ股 sz000426 富龙热电
sz000611 时代科技 sz000683 远兴能源
sz000780 平庄能源 sz002128 露天煤业
sz300049 福瑞股份