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五招选好股 市场再震荡都能放心

  选股票有很多技巧,笔者主要依据以下几个指标选股,觉得效果不错。

  1、市盈率

  ——划什么样的船,胜于你怎样划

  作用:衡量股市的泡沫

  如果想衡量某只股票的投资价值,或是判断股市的泡沫大小,最方便的就是参考这个指标。

  实例:假设一只股票,现在每股股价为10元,在过去的12个月中每股年收益为2元,那么市盈率就是5。

  点评:巴菲特说,与其不断花力气去修补一条不好的船,不如把精力放在如何换条好船上。从市盈率上,可以判断出你所投资的这家企业是不是驶得快、抗风险的“好船”。市盈率越低,股票泡沫就越小。国际上公认的市盈率水平区间是——

  0-13:价值被低估——极度值得投资

  14-20:正常水平——值得投资

  21-28:价值被高估——谨慎投资

  28+:股市出现投机性泡沫——不建议投资

  不过,不同行业、不同国家、不同时段的不同股票,其市盈率有着很大的差别。对于市盈率,同行业间的比较更有意义。

  提示:根据2010年1月的数据,许多银行股的市盈率在20以下,值得关注。

  2、市值

  ——不要因短期利益牺牲长期利益

  作用:判断成长的空间

  点评:巴菲特曾打过一个比方:一个8岁的孩子和一个18岁的孩子相比,前者再长高的空间肯定比后者要大。同样道理,如果经济持续向好,那么中小市值的公司往往有着更大的成长空间。一些小行业中的大公司在上市时,往往以小盘股的形式出现。这些优势企业,虽然市值较小,但从长远来看,有着更大的成长潜力。

  提示:如果把握不准投资哪只小盘股,可以购买以中小盘股综合指数为标的的指数基金。

  3、分红

  ——买股票就是购买企业的一部分

  作用:优于银行利息的“现金奶牛”

  分红有多种形式,可以是以上市公司当年利润派发现金,也可以是公司按当年利润派送新股。

  实例:假设某只股票在公布年报后一个月宣布分红,相关的条款为每10股派1.8元,扣税后为1.62元,那么,持有1万股就可获得1620元收益。

  点评:巴菲特认为,购买一家公司的股票就是购买了该公司的一部分,是投资而不是投机。从1988年到2004年,他在美国运通、可口可乐、吉列公司、富国银行的股票上投入了38.3亿美元,而从这些公司得到12.2亿美元的红利。显而易见,投资一只高分红的股票如同养了只“现金奶牛”。并且,绩优股的分红一般是优于银行利息的。在熊市中,最稳健的投资莫过于保本增利,跑赢通货膨胀。而分红是一本万利的固定收益。需要注意的是,上市公司可以分红,意味着它有足够的自由现金流,而拥有足够自由现金流的公司在经济下滑周期,拥有明显的抵御风险的能力。

  提示:分红之后,股票的价格会因为除息而下降,但不影响其实力。
 


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